找准纾解民企和小微企业融资困境突破口

近年来，支持民企和小微企业发展呼声不断，特别是去年以来，金融监管部门频频发声纾困和支持小微企业，相关各方积极行动，采取了一系列措施纾解中小企业融资困境。笔者认为，当前应从创造良好的环境、加强产品创新力度和提升风险管理能力等方面着手，破解中小企业融资难题。

创造良好环境

银保监会数据显示，截至2019年一季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款(包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款)余额34.8万亿元，其中单户授信额总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额9.97万亿元，同比增长24.7%。帮助、扶持民营经济发展，创造良好的环境，是各级政府的重要职责和使命担当。

笔者建议，首先，应加大直接减税力度。一方面，进一步减轻中小企业融资税费负担，除继续推进减税降费外，进一步明确提出对中小企业行政事业性收费实行零收费，对小微企业、科技型初创企业实行普惠性税收减免政策，更大幅度降低中小企业设备缴费费率，全面减轻中小企业税费负担。另一方面，增加对小微企业融资担保奖补。发挥政府产业引导、中小企业发展、高新技术等方面的优势，全方位、多角度地加大对中小微企业的支持力度。入股参股但不控股中小企业，推动中小企业自由发展和自我壮大；将科技创新性自主知识产权型中小企业纳入补助支持范围，加快中小企业提升技术实力。

其次，完善中小企业融资政策，支持利用资本市场直接融资。一是继续引导银行落实国家“三个不低于”政策，即对小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速、小微企业贷款户数不低于上年同期户数、小微企业申贷获得率不低于上年同期水平，研究解决“过桥贷”给企业带来的融资负担。二是进一步完善债券发行机制，实施民营企业债券融资支持工具，采取出售信用风险缓释凭证、提供信用增进服务等多种方式，支持经营正常、面临暂时流动性紧张的民营企业合理债券融资需求。探索实施民营企业股权融资支持工具，鼓励设立市场化运作的专项基金开展民营企业兼并收购或财务投资。三是支持利用资本市场直接融资。加快中小企业首发上市进度，为主业突出、规范运作的中小企业上市提供便利。深化发行、交易、信息披露等改革，支持中小企业在新三板挂牌融资。落实创业投资基金股份减持比例与投资期限的反向挂钩制度，鼓励支持早期创新创业。鼓励地方知识产权运营基金等专业化基金服务中小企业创新发展。

再者，营造公平竞争的市场环境。一是严禁通过设定附加条件变相对中小微企业设置门槛，采用公开透明的方式进行招标采购。健全采购制度，优化采购流程，创新采购方式，同时将严格执行政府采购扶持中小企业发展的优惠政策，同等条件下优先面向中小微企业采购。二是加强诚信建设，构建亲清新型政商关系。加快政府职能转变，完善对政府失信的惩戒和纠错机制，完善领导联系企业制度。定期召开民营企业家座谈会，倾听意见和诉求，协调解决民营企业在政策扶持、营商环境等方面遇到的困难和问题。三是强化正确宣传引导，营造良好的舆论氛围。大力宣传和表彰依法经营、诚实守信、认真履行社会责任、积极参与社会公益事业的中小微企业和企业家，通过激励先进、树立典型等方式，共同促进民营经济发展再上新台阶。

加强产品创新力度

中小企业整体存在管理能力弱、经营波动性大、无有效担保物等问题，面临的违约和损失概率大。从商业银行角度看，需要加强产品创新力度和提升风险管理能力。

首先，改进中小企业信贷管理机制，研发差异化的产品和服务体系。一是建立约束与激励相统一的信贷管理机制，促进银行贷款营销的积极性，改善金融服务，加大对中小微企业的支持力度。

二是用足用好政府支持民企融资的政策，积极发挥政府部门的增信作用。商业银行应加强了解中央和地方出台的相关政策，与地方政府做好沟通对接，抓住政策窗口期和业务契机，用好、用活地方政府民营企业贷款贴息、财政资金专项补助、银税合作、银担合作等相关政策。

三是丰富完善贷款品种，为小微企业量身定做金融产品。积极与地方性担保公司合作，降低担保条件，通过政府补贴方式，切实降低担保费率；争取做到一次授信、循环使用，开发推出小微企业循环贷款、企业订单贷款等新型信贷模式；积极探索创设信用缓释工具，探索信用风险定价，支持民营企业债券融资。

其次，构建信用评级体系，提高风险控制能力。一是构建适合中小企业的商业银行信用评级体系。建立企业的信用评价系统，定期发布企业评价信息；创建信用激励和失信惩罚机制，逐步采用市场准入制度；建立商业银行与中小企业之间的联系纽带，通过对非财务因素的收集、监测、分析实现对贷款风险的防范。

二是坚持市场原则和商业化运作模式推进中小企业业务风险定价。要根据中小微企业贷款的风险水平、筹资成本、管理成本、收益目标及当地利率市场水平等因素，在科学计量信用、市场、操作风险的前提下，按照有利于弥补资本成本、有利于创造价值回报、有利于防范风险、有利于实现战略预期的原则，对不同行业、不同担保方式、不同借款人的中小微企业贷款实行不同的风险定价，对不同借款人实行差别利率，并根据风险变化灵活进行调整。

三是加大对金融科技的应用力度，着力解决信息不对称问题。商业银行应加大金融科技系统的研发应用，与金融科技公司开展深入合作，更快、更直接、更完整的获取企业的相关数据；利用大数据挖掘技术，对企业进行风险评估，快速、及时、高效响应民营企业的融资需求。

再者，建立与外部相关机构的合作机制，打造金融服务联盟，构建综合服务生态网。商业银行要加强与地方政府有关部门、行业协会、融资性担保机构、保险公司、信托公司、股权基金、风投机构、金融租赁及园区管理机构等的信息交流和沟通合作，建立常态化合作交流机制，打造一个业务联系紧密、协同合作的金融服务联盟，建立良性沟通机制，遴选有发展潜力、融资需求的民营企业，为其提供多元化的金融支持。

一是与保险公司合作，探索针对民营中小企业、小微企业的履约保证保险、贷款综合保险、信用保证保险等产品；二是与工商、税务等机构合作，建立数据共享机制，通过大数据技术辅助进行风险评估与信贷决策，有效解决“信息不对称”与风险防控问题；三是与私募基金、股权基金等合作探索投贷联动模式，支持科创类企业，建立全生命周期的融资服务模式，真正与企业共成长。