资本市场各参与主体应各归其位同频发力

在我国经济持续向好趋势下，沪指仍徘徊在3000点左右，说明投资者信心急需进一步提升。证监会提出“以投资者为本”理念和“两强两严”监管思路，亟待以证券公司为首的市场参与主体落实到具体的行动上。

在接受证券时报记者采访时，国海证券总裁度万中表示，落实“以投资者为本”需要从监管、市场制度、上市公司和金融机构自身四个层面齐心协力、同心共进，严格执行“两强两严”监管要求，提升投资者获得感。

市场主体

应各归其位同频发力

度万中强调，建设“以投资者为本”的资本市场不是一句简单的口号，而是需要资本市场各参与主体共同营造良好的环境，提升投资者获得感。

具体而言，度万中认为，在监管层面，依法全面加强监管，维护市场秩序和投资者合法权益，防范投资风险和欺诈行为，同时提供全面的信息披露和投资者教育，让投资者能够做出理性的投资决策。

在制度设计层面，从上市公司质量、回报投资者、完善基金产品注册和投研能力评价等制度安排上持续优化。比如，进一步全面评估发行定价、询价等机制，将“以投资者为本”作为指引，使资本市场定价更为稳定和注重长期发展，鼓励更多投资者参与；优化完善分红、回购、股东增持等机制，激发上市公司等经营主体内生稳市动力，从而为投资者提供更好的投资回报。

上市公司作为提升公司质量和投资价值的第一责任人，应强化公司治理水平、提高公司治理能力，实现企业可持续发展，加大现金分红、回购力度等，多措并举回馈投资者，为投资者创造长期可持续的回报。

在金融机构层面，证券公司要把投资者回报放在更加突出的位置，提升投研能力，增强执业素养，强化内控管理，履行好受托责任，在交易服务、投资顾问、资产配置等方面夯实内功，以绝对收益理念提升投资者体验度和获得感，更好服务居民财富保值增值。

考核不单以规模论

度万中表示，“两强两严”监管新理念为增强资本市场内在稳定性提供了支撑。“两强”中，“强本”更加突出“以投资者为本”理念，“强基”突出强调提高上市公司质量和投资价值；“两严”则突出强调依法从严监管市场，补齐制度短板，严打恶性违法违规行为，塑造上市公司高质量发展的生态和公开、公平、公正的投资环境，进而促进投融资良性循环，提升市场韧性，稳定市场运行。

度万中建议，对于证券公司、基金公司等市场机构的考核，不能单以规模论，而是要充分评估其服务质量、风险控制、投资者教育等方面的综合表现，并在分类评价规则等方面加以应用，以激励其提高执业能力，保障投资者权益。

以五大举措修炼内功

在新发展阶段中，“重业务规模、轻客户体验”的发展模式将成为过去，证券公司是否具备与“以投资者为本”理念相匹配的执业能力，受到市场关注。

度万中表示，要想锻造与“以投资者为本”理念相匹配的执业能力，券商需要从五个方面修炼内功：

一是聚焦客户定位、需求，提升差异化产品和服务能力。度万中分析，当前随着客群分化程度提升，细分客群价值主张鲜明，如何聚焦重点客户以分层分群经营，成为国内外领先机构的重要战略。“证券公司应当深耕特色客群，精准梳理客户画像、深度挖掘客户需求，打造优质产品平台，提升专业化的资产配置能力，深化客户精细化运营。针对客户在不同阶段、场景的投资理财需求痛点，提供更加专业、更有温度的产品和服务体验。”度万中说。

二是锻造投研能力，增强专业化、特色化竞争优势。度万中表示，证券公司要以人民利益和需要作为出发点，秉持专业稳健的投资理念，建立并持续夯实长期主义投研文化，增强大类资产配置能力，提升研究成果的普惠性和针对性，使投研成为贯穿投资、投资管理和财富管理板块的底层能力和核心竞争力，打造业务特色。

三是统筹发展和安全，牢牢守住合规风控底线。度万中表示，证券公司要履行好资本市场“看门人”责任，建设一流的合规风控体系，持续强化合规风控管理的覆盖面与穿透力，优化合规风控信息化、智能化系统建设，提高合规风控管理能力，严把关口、尽责履职，强化项目风险评估、监控和处置能力，优化业务流程的标准化建设，保障经营管理行稳致远。

四是强化金融科技应用，提升数字化能力。度万中称，证券公司要应用人工智能、大数据等技术手段，加强客户洞察、智能服务、智能推荐等核心能力赋能，及时、精准响应投资者需求，为其提供简单、有用、好用的数字化工具。同时，面向员工端，依托数字化产品的场景、运营体系的完善，提升“后台—中台—前台”各角色间联动协调的效率，提升客户服务半径与专业度。

五是建设专业化高素质人才队伍，打造新形势下的差异化组织优势。度万中表示，证券公司要构建以客户为中心的组织模式、运营模式，在成本管控、执行落实、运营管理等方面实现集约化突破。

（责编：汪翠萍）