000100，百亿收购！股价拉升

公布百亿收购计划后，TCL科技(000100)今日早盘走高，截至发稿，股价上涨超3%。

TCL科技(000100)3月3日晚间公告，公司拟向重大产业基金发行股份及支付现金购买其持有的深圳华星半导体21.5311%股权。交易完成后，上市公司合计控制深圳华星半导体84.21%的股权比例。本次交易标的资产作价为115.62亿元，其中现金对价金额为72.03亿元，发行股份对价为43.59亿元。

本次收购深圳华星半导体少数股权，有利于上市公司进一步强化主业、提升盈利能力，并进一步提升上市公司在半导体显示行业的核心竞争力，巩固行业领先地位。本次交易完成后，上市公司主营业务不会发生变化。

每股盈利显著提升

公告指出，本次发行股份及支付现金购买资产完成后，不考虑募集配套资金的影响，上市公司归属于母公司股东的净利润、基本每股收益均有所增加。根据备考数据，本次交易后上市公司2024年1至10月归母净利润将增厚26.10%；基本每股收益（EPS）从0.0954元/股提高为0.1143元/股，增厚19.74%。

深圳华星半导体即为TCL华星t6、t7工厂，两条产线均为G11代TFT-LCD产线，位于深圳市光明区。目前全球仅有5条G10.5代及以上产线，TCL华星t6、t7占据两条。t6总投资465亿元，于2019年实现量产，t7总投资427亿元，于2021年量产，两条产线主要生产65、75、85、98吋等超大尺寸显示产品。

市场方面，半导体显示行业格局持续优化，供需关系趋向健康，大尺寸化驱动面积需求稳步增长，以电视面板为代表的主流产品价格稳步提升。尤其自2024年下半年落地、延续至2025年的以旧换新国补政策，有力拉动了国内TV尤其大尺寸TV需求，上游TV面板厂稼动率持续提升，尤其是生产65吋及以上显示产品的10.5/11代产线产能供不应求。

本次交易标的t6、t7聚焦于大尺寸液晶面板，直接受益于大尺寸面板需求增长及面板大尺寸化趋势。同时，通过积极发挥产线聚合效应及经营优势，在行业持续复苏与成长趋势下，标的资产经营回报有望不断改善，有利于增厚上市公司利润水平，提高股东回报。此外，根据公开资料，标的资产预计2026年开始折旧陆续到期，届时盈利水平有望进一步提升。

强化主业竞争力

作为半导体显示领域代表企业之一，TCL科技持续聚焦主业发展，2024年度半导体显示业务净利润预计超60亿元。

本次对深圳华星半导体少数股权的收购，有利于上市公司进一步强化主业，提升其在半导体显示行业的核心竞争力。一方面，股权收购完成后，上市公司在深圳华星半导体的持股比例将得到提升，有利于进一步提升上市公司在优势产线的占比；另一方面，本次交易有助于上市公司与标的公司在产品、技术和市场等方面进一步协同，加速产品迭代、加快技术创新和市场开拓等，进一步提升上市公司在半导体显示行业的核心竞争力，巩固行业领先地位。

近年来国家出台了一系列鼓励支持并购重组的政策，旨在提高上市公司质量，实现资本市场高质量发展。如2024年4月，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。

TCL科技进行本次重组符合资本市场的发展方向，公司质量和市场竞争力有望进一步提升，增强公司持续盈利能力，保护公司股东利益。并且此次并购，成功引入了深圳国资作为长期合作伙伴，也有利于企业在未来发展中寻求更多产业政策支持。

TCL科技在公告中表示，展望未来，公司将通过一系列措施，抓住全球产业结构调整的机遇，持续提升全球大尺寸显示面板龙头的相对竞争力和盈利能力；完善中尺寸产品布局，发挥高世代产线优势，把握高规格产品增量市场机会，提高市场份额和收入规模；优化小尺寸产品和客户结构，通过技术创新推动产品高端化发展，实现柔性OLED业务经营改善，加快从大尺寸显示龙头向全尺寸显示领先企业的转型升级。

（责编：汪翠萍）