定期存款利率跌破3%，这事儿咋看？

5月，浙商银行、渤海银行、恒丰银行相继宣布下调活期存款、定期存款产品利率。据市场机构统计，目前国有大型商业银行、股份制银行存款持牌年利率最高值已普遍低于3%。

存款利率为啥走低？应该怎样看待？是继续储蓄还是另选新的理财项目？针对这些问题，海叔专门了解了一番。

“一降一增”推动利率走低

存款利率往往与贷款利率保持同方向变动。

4.85%、4.80%、4.75%、4.65%、4.60%、4.45%、4.30%……这一串数据，勾勒出自2019年8月起，5年期以上贷款市场报价利率（LPR）逐步下降的过程。

贷款利率走低，存款利率相应步入下降通道。

从中国工商银行等几家国有大型商业银行发布的存款信息来看，2019年至2022年初，1年期定期存款（整存整取）挂牌年利率普遍为1.75%，3年期是2.75%，5年期是2.75%。如今，1年期定期存款挂牌年利率约1.65%，3年期为2.60%，5年期为2.65%。目前，虽然多家银行出台一定的上浮优惠，但只针对大额存单、新注册客户、个人养老金账户等情况。

居民存款需求增大，也是定期存款利率调低的一个重要原因。

中国人民银行数据显示，去年以来，中国广义货币供应量（M2）和人民币存款延续较快增长态势。中国人民银行货币政策分析小组指出，随着我国市场化利率体系和利率传导机制不断理顺完善，理财打破刚性兑付后与存款的利差也趋于收窄，企业和居民理财资金回流为表内存款。同时，疫情防控平稳转段后，实体经济的生产流通传导、消费需求等恢复仍有时滞，经济循环阻滞摩擦未消，也导致货币流通速度降低，市场主体的货币持有量和预防性储蓄存款上升。

居民理财日益成为“技术活儿”

普通居民如何看待存款利率下降？

相当一部分储户依然看重定期存款的安全性和便利性。在上海一家外企工作的欧敏贤说，购买定期存款的目的是以备不时之需，定期存款产品利率下降并不会对自己的决策有太大影响。“利息高一点低一点没有太大关系。”她说。

也有不少储户主动寻求理财渠道的多元化。最近，湖南居民张恬对各类理财知识的关注度明显提高。张恬说，现在利率市场化程度高了，不同时点买的定期存款产品收益差别还不小。自己准备增加这方面的知识储备，争取选出一些性价比高的理财产品替代存款。

兴业银行相关业务负责人告诉海叔，随着金融知识宣传普及，广大储户对于存款利息波动接受程度更高，目前储户对存款利率下调的反应总体平稳。“尽管中长期定期存款利率随行就市下调，但兴业银行长期定期存款规模仍保持稳步增长。”该负责人说。

中国人民银行最新数据显示，4月份人民币存款减少4609亿元，其中住户存款减少1.2万亿元，自2022年2月以来同比首次转负。据分析，住户存款下降有消费意愿增强的因素，居民存款回流理财也是原因之一。

进一步下降的空间相对有限

如何看待存款利率下调？

多位专家表示，存款利率下降有利于推动银行理性吸收存款并降低负债成本，为宏观经济复苏营造有利条件。

上海交通大学安泰经济与管理学院金融系教授吴文锋介绍说，银行最主要的业务是存贷业务，存款和贷款之间的利息差直接影响银行的盈利能力和防风险能力。在持续降低实体企业融资成本的背景下，中长期存款利率下降，且与短期存款之间的“价差”不断缩小，有利于平衡银行的债务期限结构，提高银行贷款的积极性并鼓励居民消费。

中国民生银行首席经济学家温彬认为，对结构性存款实施“压量控价”、规范协议存款业务、引导银行下调部分定期类存款利率上限等，有利于银行实现“促让利、稳经营、防风险”之间的平衡。

那么，存款利率还会降吗？招联金融首席研究员董希淼在回答海叔问题时表示，目前存款利率已经处于较低水平。随着宏观经济恢复、融资需求上升，2023年存款利率进一步下降的空间相对有限。对居民来说，应注重平衡好风险与收益的关系。如果追求稳健的收益，在存款之外可以适当配置现金管理类理财产品及货币基金、储蓄国债等。